Optionen Trading Strategie Straddle

BREAKING DOWN Straddle Straddles sind eine gute Strategie zu verfolgen, wenn ein Investor glaubt, dass ein Aktienkurs wird deutlich bewegen, ist aber nicht sicher, welche Richtung. So ist dies eine neutrale Strategie, da der Investor gleichgültig ist, ob die Aktie nach oben oder nach unten geht, solange der Preis genug für die Strategie, um einen Gewinn zu erzielen bewegt. Straddle Mechanik und Eigenschaften Der Schlüssel zum Erstellen einer langen Straddle-Position ist es, eine Call-Option und eine Put-Option zu erwerben. Beide Optionen müssen denselben Ausübungspreis und das Ablaufdatum haben. Wenn nicht passende Ausübungspreise erworben werden, wird die Position dann als ein erwürgtes, nicht als Straddle betrachtet. Long Straddle Positionen haben unbegrenzte Gewinn und begrenztes Risiko. Wenn der Kurs des Basiswerts weiter steigt, ist der potenzielle Gewinn unbegrenzt. Liegt der Kurs des Basiswerts auf Null, wäre der Gewinn der Ausübungspreis abzüglich der für die Optionen gezahlten Prämien. In beiden Fällen ist das maximale Risiko die Gesamtkosten für die Eingabe der Position, der Preis der Call-Option zuzüglich des Preises der Put-Option. Der Gewinn, wenn der Kurs des Basiswerts ansteigt, ergibt sich aus: Gewinn (aufwärts) Kurs des Basiswertes - Basispreis der Call-Option - Nettoprämie bezahlt Der Gewinn, wenn der Kurs des Basiswertes sinkt, ergibt sich aus : Profit (down) Ausübungspreis der Put-Option - Kurs des Basiswerts - Nettoprämie bezahlt Der maximale Verlust ist die gesamte Nettoprämie zuzüglich etwaiger Trade-Provisionen. Dieser Verlust tritt ein, wenn der Kurs des Basiswerts dem Ausübungspreis der Optionen bei Verfall entspricht. Es gibt zwei Breakeven Punkte in einer Straddle-Position. Die erste, als obere Break-even-Punkt bekannt, ist gleich dem Ausübungspreis der Call-Option zuzüglich der Nettoprämie. Der zweite, der untere Break-even-Punkt, entspricht dem Ausübungspreis der Put-Option abzüglich der gezahlten Prämie. Straddle Beispiel Eine Aktie kostet 50 pro Aktie. Eine Call-Option mit einem Basispreis von 50 wird bei 3 bewertet, und eine Put-Option mit demselben Basispreis wird ebenfalls bei 3 bewertet. Ein Investor tritt in eine Straddle ein, indem er eine Option erwerben. Die Position wird am Verfall profitieren, wenn die Aktie über 56 oder unter 44 liegt. Der maximale Verlust von 6 tritt ein, wenn die Aktie bei Verfall bei 50 gehalten wird. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei 65 Preisen bewertet wird, würde die Position profitieren: Gewinn 65 - 50 - 6 9Straddle Strategie Ein einfaches Konzept für den Markt Neutral Im Handel gibt es zahlreiche ausgefeilte Trading-Strategien entwickelt, um den Händlern gelingen, unabhängig davon, ob der Markt bewegt Oben oder unten. Einige der anspruchsvolleren Strategien, wie Eisen Kondore und Eisen Schmetterlinge. Sind legendär in der Welt der Optionen. Sie erfordern einen komplexen Kauf und Verkauf von mehreren Optionen zu verschiedenen Ausübungspreisen. Das Endergebnis ist, um sicherzustellen, dass ein Händler in der Lage ist zu profitieren, egal, wo der zugrunde liegende Preis der Aktie, Währung oder Ware endet. Allerdings kann eine der am wenigsten anspruchsvolle Option Strategien erreichen das gleiche marktneutrale Ziel mit viel weniger Aufwand - und seine effektive. Die Strategie ist als Straddle bekannt. Es erfordert nur den Kauf oder Verkauf eines Puts und eines Anrufs, um aktiviert zu werden. In diesem Artikel, werfen Sie einen Blick auf die verschiedenen Arten von Straddles und die Vorteile und Fallstricke von jedem. Arten von Straddles Eine Straddle ist eine Strategie, die durch das Halten einer gleichen Anzahl von Puts und Anrufe mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum erreicht wird. Im Folgenden sind die beiden Arten von Straddle-Positionen. Lange Straddle - Die lange Straddle ist rund um den Kauf eines Put und ein Anruf mit dem gleichen Streikpreis und Ablaufdatum entworfen. Die lange Straddle soll die Marktpreisänderung nutzen, indem sie eine erhöhte Volatilität ausnutzt. Unabhängig davon, welche Richtung der Marktpreis bewegt, wird eine lange Straddle-Position haben Sie positioniert, um es zu nutzen. Short Straddle - Der Short Straddle erfordert, dass der Trader sowohl eine Put - als auch eine Call-Option zum selben Basispreis und zum Verfallsdatum verkauft. Durch den Verkauf der Optionen, ist ein Händler in der Lage, die Prämie als Gewinn zu sammeln. Ein Händler nur gedeiht, wenn eine kurze Straddle ist in einem Markt mit wenig oder keine Volatilität. Die Chance zu profitieren wird 100 auf den Märkten Mangel an Fähigkeit, sich nach oben oder unten. Wenn der Markt eine Vorspannung in beiden Richtungen entwickelt, ist die gesammelte Gesamtsumme gefährdet. Der Erfolg oder Misserfolg jeglicher Straddle basiert auf den natürlichen Einschränkungen, die Optionen inhärent zusammen mit dem Markt insgesamt Impuls haben. (Für weitere Informationen siehe Option Basics Tutorial) Die lange Straddle Eine lange Straddle ist speziell entwickelt, um einen Händler zu helfen, Gewinne zu erfassen, egal, wo der Markt entscheidet zu gehen. Es gibt drei Richtungen, die ein Markt bewegen kann: oben, unten oder seitwärts. Wenn sich der Markt seitwärts bewegt, ist es schwer zu wissen, ob er nach oben oder nach unten brechen wird. Um erfolgreich für den Markt Ausbruch vorzubereiten. Gibt es eine von zwei Möglichkeiten zur Verfügung: Der Händler kann eine Seite auswählen und hofft, dass der Markt bricht in diese Richtung. Der Trader kann seine Wetten absichern und beide Seiten gleichzeitig auswählen. Das ist, wo die lange Straddle hereinkommt. Durch den Kauf einer Put und ein Anruf, ist der Händler in der Lage, die Märkte bewegen sich unabhängig von ihrer Richtung zu fangen. Wenn der Markt nach oben geht, ist der Anruf da, wenn sich der Markt nach unten bewegt, der Put ist da. In Abbildung 1 sehen wir eine 17-tägige Momentaufnahme des Euro-Marktes. Dieser Schnappschuss findet den Euro zwischen 1.5660 und 1.54. Während der Markt aussieht, kann es Durchbruch der 1.5660 Preis, gibt es keine Garantie, dass es wird. Basierend auf dieser Unsicherheit, den Kauf einer Straddle wird es uns ermöglichen, den Markt zu fangen, wenn es nach oben kippt oder wenn es zurück nach unten auf die 1,54-Ebene. Dies erlaubt dem Händler, Überraschungen zu vermeiden. Nachteile für die lange Straddle Im Folgenden sind die drei wichtigsten Nachteile für die lange Straddle. Aufwand Verlustrisiko Fehlende Volatilität Die Faustregel, wenn es um Kaufoptionen geht, ist, dass in-the-money und at-the-money Optionen teurer sind als Out-of-the-money Optionen. Jede at-the-money-Option kann ein paar tausend Dollar wert sein. Während also die ursprüngliche Absicht darin besteht, die Märkte in Bewegung zu bringen, können die damit verbundenen Kosten möglicherweise nicht mit dem Risiko in Zusammenhang stehen. In Abbildung 2 sehen wir, dass der Markt nach oben, gerade durch 1.5660 bricht. Dies führt uns zum zweiten Problem: Verlustrisiko. Während unser Aufruf bei 1.5660 nun in das Geld verschoben und erhöht in den Wert in den Prozess, hat die 1.5660 put jetzt im Wert verringert, weil es jetzt weiter aus dem Geld verschoben hat. Wie schnell ein Trader kann die Verliererseite der Straddle verlassen wird einen erheblichen Einfluss auf das, was die insgesamt profitables Ergebnis der Straddle sein kann. Wenn die Optionsverluste schneller anfallen als die Optionsgewinne oder der Markt nicht genug bewegen, um die Verluste auszugleichen, wird der gesamte Handel ein Verlierer sein. Der letzte Nachteil befasst sich mit dem inhärenten Make-up von Optionen. Alle Optionen bestehen aus den beiden folgenden Werten. Zeitwert - Der Zeitwert ergibt sich daraus, wie weit die Option abläuft. (Für mehr Einblick, lesen Sie die Bedeutung der Zeitwert.) Intrinsic Value - Der innere Wert stammt aus dem Options-Basispreis wird out, in oder am Geld. Wenn der Markt keine Volatilität aufweist und nicht nach oben oder unten bewegt, verlieren sowohl die Put - als auch die Call-Option jeden Tag an Wert. Dies wird weitergehen, bis der Markt entweder endgültig eine Richtung wählt oder die Optionen wertlos ablaufen. Die kurze Straddle Die kurze Straddles Stärke ist auch sein Nachteil. Anstelle des Kaufs eines Puts und eines Anrufs werden ein Put und ein Call verkauft, um Einnahmen aus den Prämien zu generieren. Die Tausende, die von der Put-und Call-Käufer verbracht wurden tatsächlich füllen Sie Ihr Konto. Dies kann ein großer Segen für jeden Händler sein. Der Nachteil ist jedoch, dass, wenn Sie eine Option verkaufen Sie setzen sich auf unbegrenzte Risiko. (Weitere Informationen finden Sie unter Optionen Gefahren, die Ihr Portfolio verletzen können.) Solange sich der Markt nicht nach oben oder unten bewegt, ist der Short Straddle Trader vollkommen in Ordnung. Das optimal rentable Szenario beinhaltet die Erosion sowohl des Zeitwertes als auch des intrinsischen Wertes der Put - und Call-Optionen. Für den Fall, dass der Markt eine Richtung wählt, muss der Händler nicht nur für die Verluste zahlen, die sich ergeben. Aber er oder sie muss auch die Prämie zurückgeben, die er gesammelt hat. Der einzige Rückgriff, den kurze Straddle-Händler haben, ist, die Optionen zurückzukaufen, die sie verkauften, wenn der Wert dies rechtfertigt. Dies kann jederzeit während des Lebenszyklus eines Handels auftreten. Wenn dies nicht getan wird, ist die einzige Wahl, bis zum Verfall zu halten. Wenn Straddles am besten funktionieren Die Option Straddle funktioniert am besten, wenn sie mindestens eines dieser drei Kriterien erfüllt: Der Markt befindet sich in einem seitlichen Muster. Es gibt ausstehende Nachrichten, Einnahmen oder eine andere Ankündigung. Analysten haben umfangreiche Vorhersagen zu einer bestimmten Ankündigung. Analysten können enorme Auswirkungen darauf haben, wie der Markt reagiert, bevor eine Ankündigung gemacht wird. Vor jeder Einkommensentscheidung oder staatliche Ankündigung Analysten, ihr Bestes tun, um vorherzusagen, was der genaue Wert der Ankündigung sein wird. Analysten können Schätzungen Wochen vor der tatsächlichen Ankündigung machen, die unbeabsichtigt den Markt zwingt, sich nach oben oder unten zu bewegen. Ob die Vorhersage richtig oder falsch ist, ist zweitrangig, wie der Markt reagiert und ob Ihre Straddle profitabel sein wird. (Für mehr Einblick, lesen Sie Analystenempfehlungen: Do Sell Ratings Exist) Nach der tatsächlichen Zahlen freigegeben werden, hat der Markt eine von zwei Möglichkeiten zu reagieren: Die Analysten Vorhersage kann entweder hinzufügen oder verringern die Dynamik des tatsächlichen Preises, sobald die Ankündigung ist gemacht. Mit anderen Worten, es wird in die Richtung gehen, was der Analytiker vorhergesagt hat, oder er zeigt Anzeichen von Müdigkeit. Eine richtig gestaltete Straddle, kurz oder lang, kann erfolgreich nutzen nur diese Art von Marktszenario. Die Schwierigkeit besteht darin zu wissen, wann man eine kurze oder eine lange Straddle verwenden. Dies kann nur festgestellt werden, wenn der Markt wird sich gegen die Nachrichten und wenn die Nachricht wird einfach auf die Dynamik der Märkte Richtung hinzufügen. Schlussfolgerung Es gibt einen konstanten Druck auf die Händler zu wählen, zu kaufen oder zu verkaufen, sammeln Premium oder Prämien zahlen, aber die Straddle ist der große Equalizer. Die Straddle ermöglicht es einem Händler, lassen Sie den Markt entscheiden, wo es gehen will. Das klassische Trading-Sprichwort ist der Trend ist dein Freund. Profitieren Sie von einem der wenigen Male, dass Sie dürfen an zwei Orten gleichzeitig mit einem Put und einem call. Long Straddle Beschreibung Eine lange Straddle ist eine Kombination aus Kauf eines Anrufs und Kauf einer Put, beide mit dem gleichen Streik Preis und Ablauf. Zusammen schaffen sie eine Position, die profitieren sollte, wenn die Aktie einen großen Schritt nach oben oder unten macht. Typischerweise kaufen die Anleger die Straddle, weil sie einen großen Preis bewegen und and eine große Volatilität in der nahen Zukunft voraussagen. Zum Beispiel könnte der Investor erwarten, eine wichtige Entscheidung im nächsten Quartal, die Ergebnisse, die entweder sehr gute Nachrichten oder sehr schlechte Nachrichten für die Aktie werden. Auf der Suche nach einem scharfen Umzug in den Aktienkurs, in beide Richtungen, während der Lebensdauer der Optionen. Aufgrund der Auswirkung von zwei Prämienaufwendungen auf den Break-Even ist die Meinung der Anleger relativ stark und zeitspezifisch. Diese Strategie besteht darin, eine Call-Option und eine Put-Option mit demselben Basispreis und dem gleichen Ausübungspreis zu kaufen. Die Kombination profitiert im Allgemeinen, wenn sich der Aktienkurs während der Laufzeit der Optionen scharf in beide Richtungen bewegt. Motivation Die lange Straddle ist eine Möglichkeit, von einer erhöhten Volatilität oder einem starken Kursanstieg zu profitieren. Variationen Eine Long-Straddle setzt voraus, dass die Call - und Put-Optionen denselben Basispreis aufweisen. Eine lange Würge ist eine Variante der gleichen Strategie, aber mit einem höheren Aufruf und einem niedrigeren Putschlag. Der maximale Verlust ist auf die beiden gezahlten Prämien beschränkt. Das Schlimmste, was passieren kann, ist für den Aktienkurs halten stetige und implizite Volatilität zu sinken. Wenn am Ende der Aktienkurs genau am Geld liegt, werden beide Optionen wertlos, und die gesamte Prämie bezahlt, um auf die Position zu setzen, wird verloren gehen. Die maximale Verstärkung ist unbegrenzt. Das Beste, was passieren kann, ist für die Aktie, um eine große Bewegung in beide Richtungen zu machen. Der Gewinn bei Verfall ist der Unterschied zwischen dem Aktienkurs und dem Ausübungspreis, abzüglich der für beide Optionen gezahlten Prämie. Es gibt keine Begrenzung für das Gewinnpotenzial auf der Oberseite, und das Nachteil-Gewinnpotential ist nur begrenzt, weil der Aktienkurs nicht unter Null gehen kann. ProfitLoss Der maximale potenzielle Gewinn ist unbegrenzt auf der Oberseite und sehr erheblich auf der Kehrseite. Wenn die Aktie unabhängig von der Richtung einen ausreichend großen Schritt ausführt, können Gewinne auf einer der beiden Optionen einen erheblichen Gewinn erzielen. Und unabhängig davon, ob der Bestand bewegt, eine Erhöhung der impliziten Volatilität hat das Potenzial, den Wiederverkaufswert der beiden Optionen, das gleiche Endergebnis zu erhöhen. Der Verlust beschränkt sich auf die Prämie bezahlt, um auf die Position setzen. Aber während es begrenzt ist, ist das Prämienaufkommen nicht unbedingt klein. Da die Straddle erfordert, dass Prämien auf zwei Arten von Optionen statt einer bezahlt werden, ist der kombinierte Aufwand eine relativ hohe Hürde für die Strategie zu brechen sogar. Diese Strategie bricht auch dann ab, wenn der Aktienkurs bei Verfall über oder unter dem Ausübungspreis liegt. Auf jeder dieser Ebenen wird eine Option intrinsic Wert gleich der Prämie für beide Optionen bezahlt, während die andere Option wird nicht mehr wertlos. Upside breakeven strike premiums paid Downside breakeven strike - gezahlte Prämien Volatilität Extrem wichtig. Dieser Strategieerfolg würde durch eine Erhöhung der impliziten Volatilität angeheizt werden. Selbst wenn der Bestand konstant gehalten würde, würde sich bei steigender impliziten Volatilität der Wert beider Optionen tendenziell erhöhen. Denkbar wäre, dass der Anleger die Straddle für einen Gewinn vor dem Verfall schließen könnte. Umgekehrt, wenn implizite Volatilität sinkt, so würden beide Optionen wiederverkaufen Werte (und damit die Rentabilität). Time Decay Extrem wichtige, negative Wirkung. Weil diese Strategie aus einem langen Anruf und einem Put besteht, die beide am Geld mindestens am Anfang sind, wird jeder Tag, der ohne Bewegung im Aktienkurs geht, dazu führen, dass die Gesamtprämie dieser Position ein signifikantes Leiden erleidet Erosion des Wertes. Was ist mehr, die Rate der Zeitverfall kann erwartet werden, um in Richtung der letzten Wochen und Tage der Strategie zu beschleunigen, alle anderen Dinge gleich. Zuordnungsrisiko Keine. Der Investor hat die Kontrolle. Auslaufrisiko. Wenn die Optionen abgelaufen sind, kann einer von ihnen einer automatischen Ausübung unterliegen. Der Investor sollte sich der Regeln über die Ausübung bewusst sein, so dass die Ausübung geschieht, wenn und nur wenn der Optionswert einen annehmbaren Minimalwert überschreitet. Diese Strategie könnte als ein Rennen zwischen Zeitverfall und Volatilität angesehen werden. Der Lauf der Zeit erodiert die Positionen Wert ein wenig jeden Tag, oft mit einer beschleunigenden Rate. Die erhoffte Volatilitätssteigerung könnte jeden Augenblick kommen oder gar nicht auftreten. Verwandte Position Vergleichbare Position: NA Official OIC Sponsoren Diese Website diskutiert börsengehandelte Optionen, die von der Options Clearing Corporation ausgegeben werden. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. Kopie 1998-2017 Der Options Industry Council - Alle Rechte vorbehalten. Bitte beachten Sie unsere Datenschutzbestimmungen und unsere Benutzervereinbarung. Folgen Sie uns: Der Benutzer erkennt die Überprüfung der Benutzervereinbarung und der Datenschutzbestimmungen dieser Website an. Eine fortgesetzte Nutzung stellt die Annahme der darin genannten Bedingungen und Konditionen dar.