Ausländische Märkte, Produkte, Intermediäre Ausländische Produkte, die für US-Kunden verfügbar sind Foreign Futures und Optionskontrakte Die CFTC erhält viele Anfragen, was ausländische Futures - und Optionskontrakte an Kunden in den USA angeboten oder verkauft werden können und welche Registrierungsanforderungen für Vermittler gelten, die anbieten Und verkaufen diese Produkte. Genehmigung von Produkten Im Allgemeinen beschränken die Commodity Exchange Act (CEA) und die CFTC-Bestimmungen das Angebot oder den Verkauf von Devisenhandels-Futures und Rohstoffoptionsprodukten nicht an Kunden in den USA (61 Fed. Reg. 10881). Besondere Verfahren gelten jedoch für das Angebot oder den Verkauf von Sicherheitsindex und ausländischen Staatsanleihen. Diese Vorgehensweisen sind nachfolgend beschrieben. Bitte beachten Sie, dass diese Verfahren nicht für Devisen-gehandelte Wertpapier-Futures-Produkte gelten, einschließlich Futures - oder Futures-Optionen auf schmalbasierte Sicherheitsindizes im Sinne von Section 1a (35) des CEA. Foreign Exchange-gehandelte Wertpapier-Futures-Produkte dürfen grundsätzlich nur bestimmten anspruchsvollen Kunden in den USA gemäß einer von der US Securities and Exchange Commission (SEC) herausgegebenen Order und einem von der CFTC-Division Clearing und Intermediary Oversight begebenen Berater angeboten oder verkauft werden (DCIO). (Siehe CEA Abschnitt 2 (a) (1) (E) und CEA Abschnitt 2 (a) (1) (F)). Eintragung von Vermittlern Bitte beachten Sie, dass das Angebot und der Verkauf von ausländischen Terminkontrakten oder Optionskontrakten an einen in den USA ansässigen Kunden einschließlich jener Produkte, die den nachstehend beschriebenen besonderen Verfahren unterliegen, den Anforderungen von Vermittlern gemäß Teil 30 des Börsengesetzes unterliegt CFTC39s Verordnungen. Insbesondere verlangt die CFTC-Verordnung 30.4 einen Vermittler, der im Namen eines US-Kunden zum Zwecke des Handels mit ausländischen Futures oder Optionen, sich in der geeigneten Kapazität mit der CFTC (FCM, IB, CTA oder CPO) zu registrieren, zu bewerben oder zu beantragen Eine Freistellung von der Registrierung. Diese Registrierungspflicht gilt für alle Vermittler, unabhängig davon, wo sie sich befinden. So muss beispielsweise ein ausländisches Unternehmen, das im Auftrag eines in den USA ansässigen Kunden fremde Futures-Geschäfte freigibt, sich als FCM registrieren lassen oder gemäß der CFTC-Verordnung 30.10 eine Freistellung von der FCM-Registrierung erhalten. Jedes Unternehmen, das sich außerhalb der USA befindet und als IB, CTA oder CPO fungiert, kann eine Freistellung nach der CFTC-Verordnung 30.5 beantragen. Weitere Informationen über die in Teil 30 der CFTC-Vorschriften enthaltenen Registrierungsfreiheiten finden Sie unter Angebot und Verkauf von ausländischen Produkten an US-Kunden. Anwendbarkeit des ausländischen Rechts Ungeachtet der vorstehenden produktbezogenen und zwischengeschalteten Anforderungen unterliegt das Angebot und der Verkauf von ausländischen Futures und Optionen an Kunden in den USA einschließlich der Produkte, die den nachstehend beschriebenen besonderen Verfahren unterliegen, den geltenden Gesetzen und Vorschriften In der ausländischen Gerichtsbarkeit, in der sich der Börsenplatz befindet. Obwohl US-Kunden unter dem CEA zulässig sind, ein bestimmtes Produkt zu kaufen oder zu verkaufen, dürfen ausländische Gesetze oder Vorschriften dies nicht zulassen. Beispielsweise kann das Recht einer bestimmten ausländischen Gerichtsbarkeit einem U. S. FCM nicht erlauben, ein Clearing-Mitglied an der Devisenrechnungsstelle zu werden oder ein Omnibus-Konto bei einem Clearing-Mitglied an dieser Börse einzurichten. Unter diesen Umständen wäre ein US-Kunde nicht in der Lage, das ausländische Produkt zu kaufen oder zu verkaufen, sofern der ausländischen Aufsichtsbehörde oder der Börse keine angemessene Entlastung gemäß der CFTC-Verordnung 30.10 erteilt wurde. Produktanforderungen und - beschränkungen Devisengeschützte, breit angelegte Wertpapierindex-Futures-Kontrakte (und Optionen darauf): Der CFTC muss zunächst bestätigen, dass der auf Devisen gehandelte, breit angelegte Wertpapierindex-Futures-Kontrakt (oder eine Option darauf) den Anforderungen von Abschnitt 2 ( A) (1) (C) (ii) des Devisengesetzes. Wenn ein Futures-Kontrakt von der Kommission zertifiziert wurde, kann die Option für diesen bestimmten Vertrag (die Option "Futures") auch ohne weitere Regulierungsmaßnahmen der Kommission in den Vereinigten Staaten angeboten oder verkauft werden. Das Verfahren zur Anforderung einer CFTC-Zertifizierung eines breit angelegten Sicherheitsknotenindex, der an einer ausländischen Handelskammer gehandelt wird, ist in der CFTC-Verordnung 30.13 beschrieben. Vor Oktober 2011 muss das CFTC-Büro des General Counsel erstmals ein unverbindliches Schreiben abgegeben haben, um das Angebot oder den Verkauf eines Devisenhandels zu ermöglichen, der in den Vereinigten Staaten einen breit angelegten Wertpapierindex-Futures-Kontrakt hat. Dieses Nichtdurchführungsverfahren wurde durch das Zertifizierungsverfahren der Kommission ersetzt. Foreign Security Index Futures und Futures Optionskontrakte, für die die Kommissionszertifikate oder No-Action Reliefs gewährt wurden und die unter Prüfungsindizes liegen Grundsätzliche Verträge der ausländischen Handelskammern, die von der CFTC vor dem CFMA-Anmeldegesetz für ausländische Wertpapier - (Futures - oder Futures-Optionen auf schmalbasierte Sicherheitsindizes oder einzelne Wertpapiere): Devisengeschützte Wertpapier-Futures-Produkte können in den Vereinigten Staaten angeboten oder verkauft werden, unter bestimmten Bedingungen, die im SEC Order und im DCIO Advisory aufgeführt sind . Auslandsschuldverpflichtungen: Schuldverschreibungen eines ausländischen Staates müssen von der US-amerikanischen Wertpapier - und Börsenaufsichtsbehörde gemäß US-amerikanischer SEC-Regel 3a12-8 als befreite Sicherheit bezeichnet werden, bevor ein Futures-Kontrakt oder eine Option darauf in den Vereinigten Staaten angeboten oder verkauft werden kann. Von den folgenden Ländern begebene Staatsschuldtitel wurden von der SEC als befreite Wertpapiere bezeichnet: Großbritannien, Kanada, Japan, Australien, Frankreich, Neuseeland, Österreich, Dänemark, Finnland, Niederlande, Schweiz, Deutschland, Italien, Irland, Spanien , Mexiko, Brasilien, Argentinien, Venezuela, Belgien und Schweden. Siehe 17 CFR 240.3a12-8. Bitte kontaktieren Sie die SECs Division für Handel und Märkte unter 202-551-5777 oder tradingandmarketssec. gov für weitere Informationen. Ausnahmen für Verkäufe an Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten: Die Produktanforderungen und - beschränkungen gelten möglicherweise nicht für registrierte Futures - Commission - Händlern (FCMs), für die Einführung von Brokern (IBs) und CTAs beim Anbieten und Verkaufen (bzw. In Bezug auf) bestimmte Devisen-gehandelt Produkte an Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten. Eine detailliertere Beschreibung der Bedingungen dieser Ausnahme für breit angelegte Sicherheitsindizes und ausländische Staatsanleihen finden Sie unter Angebot und Verkauf von Devisenhandelsoptionen und Devisenhandels-Futures-Kontrakten auf Basis von Foreign Stock Indizes und Foreign Government Debt, an Personen außerhalb der Vereinigten Staaten (57 FR 36369, 13. August 1992). In Bezug auf Devisen-gehandelte Wertpapier-Futures-Produkte sieht CEA Abschnitt 2 (a) (1) (F) (i), 7 USC 2 (a) (1) (F) (i) nichts im CEA vor Ein Futures-Provisionshändler daran zu hindern, Wertpapier-Futures-Produkte zu tragen, die an den Regeln eines ausländischen Handelsausschusses in der Buchhaltung von außerhalb der Vereinigten Staaten ansässigen Personen gehandelt werden oder diesen unterliegen. Obwohl in den Wertpapiergesetzen keine vergleichbare Ausnahmebestimmung vorgesehen ist, hat die SEC-Division Handel und Märkte den FCMs, die sich zweimal registriert haben (einschliesslich der Kündigungsregistrierung), als FCMs und BrokerDealers eine einstweilige Entlastung erteilt Auf bestimmte Nicht-US-Sicherheits-Futures (Devisen-gehandelte Futures, aber nicht auf Optionen, auf eine einzige Nicht-US-Sicherheit oder auf einen schmalbasierten Sicherheitsindex, der nicht mehr als 10 Prozent der dem Index zugrunde liegenden Wertpapiere eines US - Emittenten oder Emittenten), die in Futures-Konten für Kunden, die nicht US-Personen sind, unter bestimmten Bedingungen gehalten. Diese Erleichterung ist wirksam, bis die SEC und die CFTC endgültige Bestimmungen über diese Produkte erlassen. Für Informationen über ausländische Wertpapiere oder Staatsanleihenprodukte, die hier nicht behandelt werden, und über die Frage, wie solche Verträge oder Produkte zum Verkauf in den Vereinigten Staaten zu qualifizieren sind, wenden Sie sich an die CFTCs Division of Market Oversight. Foreign Listed Aktienindex-Futures und Optionen Genehmigungs-Chart Anbei finden Sie die aktualisierte Foreign Listed Aktienindex-Futures und Optionen Genehmigungen Chart, aktuell ab dem 16. April 2014. Alle früheren Versionen werden ersetzt und sollten verworfen werden. Bitte beachten Sie die folgenden Entwicklungen seit der letzten Verteilung der Genehmigungskarte: Die CFTC hat folgende Verträge für den Handel durch US-Personen genehmigt: (i) Eurex39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI China Free Index (ii) Eurex39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI Emerging Eurex39s Futures-Kontrakt auf der Basis des MSCI Emerging Markets Index (v) Eurex39s Futures-Kontrakt auf der Basis des MSCI Emerging Markets India Index (vi) Eurex39s Futures-Kontrakt auf der Basis des MSCI Emerging Markets EMEA Index (iv) (Vii) Eurex39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI Europe Growth Index (vii) Eurex39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI Europe Value Index (ix) Eurex39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI Malaysia Index (x) auf Basis des MSCI Emerging Markets Latin America - Eurex39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI Thailand Index (xii) SGX-DT39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI India Index (xiii) SGX-DT39s Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI Philippines Index (Xiv) Futures-Kontrakt auf Basis des MSCI Thailand Index (xv) Euronext LIFFE39s Der britische Pfund Sterling-Futures-Kontrakt auf Basis des FTSE 250 Index und (xvi) Euronext LIFFE39s auf Euro lautende Futures-Kontrakte Über den MSCI Europe Index. Die SEC hat keine neuen ausländischen Aktienindexoptionen genehmigt, seit wir das Genehmigungsschema zuletzt verteilt haben. Darüber hinaus wurde das Chart geändert, um die Verfügbarkeit des von LIFFE angebotenen Bclear-Dienstes zu berücksichtigen, der es LIFFE-Mitgliedern ermöglicht, bestimmte festgelegte Kriterien zu erfüllen, um bestimmte Nicht-US-Aktien - und Indexoptionen zu löschen, die im Namen der berechtigten US-Unternehmen über den Zähler ausgeführt wurden Institutionen. Weitere Informationen finden Sie in Fußnote 4. Der Inhalt dieses Artikels soll einen allgemeinen Leitfaden für den Gegenstand liefern. Fachkundige Beratung sollte über Ihre spezifischen Umstände gesucht werden. Um diesen Artikel zu drucken, müssen Sie nur auf Mondaq registriert sein. Klicken Sie auf Anmelden als ein vorhandener Benutzer oder Registrieren, damit Sie diesen Artikel drucken können. Haben Sie eine Frage oder einen Kommentar Klicken Sie hier, um eine E-Mail an den Autor Interessiert an dem nächsten Webinar zu diesem Thema Klicken Sie hier, um Ihr Interesse zu registrieren Mehr beliebte Verwandte Artikel zu Finanzen und Banking aus USA Kramer Levin Naftalis Franklin LLP Wie 2017 beginnt, Finanzmärkte und die Aufsichtsbehörden, die sie überwachen, mit erheblicher Unsicherheit konfrontiert sind. Arnold Porter Kaye Scholer LLP Am 28. Dezember 2016 veröffentlichte das New Yorker Finanzdirektorium eine überarbeitete Fassung der vorgeschlagenen Verordnungen über die Anforderungen an die Sicherheitssicherheit, die für Finanzdienstleistungsunternehmen gelten, die lizenziert sind. Troutman Sanders LLP Mit der Obama-Verwaltung zu einem Ende, Januar 2017 markiert den Beginn einer dramatischen Großhandel Konservativer Wandel in der öffentlichen Politik des Staates. Cadwalader, Wickersham Taft LLP Die CFTC genehmigt vorgeschlagenen Änderungen der CFTC Regel 1.31 (Bücher und Aufzeichnungen, Halten und Inspektion). Die Änderungen dienen der Modernisierung der Aufbewahrungspflichten. Die New Yorker Regel wurde am 1. Januar 2017 in Kraft getreten. Foreign Listed Stock Index Futures und Optionen Zulassungen Chart Angeschlossen finden Sie die aktualisierte Foreign Listed Stock Index Futures und Optionen Genehmigungen Chart, aktuell ab 15. Februar 2012. Alle früheren Versionen werden ersetzt und sollten verworfen werden. Bitte beachten Sie die folgenden Entwicklungen, da wir die letzte Genehmigungskarte verteilt haben: Die CFTC hat (i) den Futures-Kontrakt auf der Basis des GreTai Securities Market Capitalized Weighted Stock Index und (ii) der Futures-Kontrakte auf der Basis von Singapore Exchange Derivatives Trading Limited zugelassen FTSE China A50 Index und der MSCI Asia APEX 50 Index für den Handel von US Personen. Die CFTC berichtet auch, dass Osaka Securities Exchange eine beschleunigte Überprüfung seines Nikkei Stock Average Volatility Index-Futures-Kontrakts beantragt hat und dass Singapore Exchange Derivatives Trading Limited eine beschleunigte Überprüfung seines SGX Euro Stoxx 50 Index-Futures-Kontraktes beantragt hat. Die Eurex-Futures-Kontrakte auf der Basis von (i) dem Dow Jones Euro STOXX Banking Sector Index sind nach Eurex-Rundschreiben 26011 nicht mehr an Eurex-Handelsterminals in den USA handelbar, und (ii) der Dow Jones STOXX 600 Private Haus - haltsgüterindex nicht länger Auf den Eurex-Handelsterminals in den USA nach dem Geschäftsschluss am 29. Februar 2012 gemäß Eurex-Rundschreiben 28111 handelbar sein. Die SEC hat keine neuen ausländischen Aktienindexoptionen genehmigt, seit wir das Genehmigungsdiagramm zuletzt verteilt haben. Zum Lesen der aktualisierten Foreign Listed Stock Index Futures und Optionen Genehmigungen Chart, klicken Sie bitte hier. Der Inhalt dieses Artikels soll einen allgemeinen Leitfaden für den Gegenstand liefern. Fachkundige Beratung sollte über Ihre spezifischen Umstände gesucht werden. Um diesen Artikel zu drucken, müssen Sie nur auf Mondaq registriert sein. Klicken Sie auf Anmelden als ein vorhandener Benutzer oder Registrieren, damit Sie diesen Artikel drucken können. Haben Sie eine Frage oder einen Kommentar Klicken Sie hier, um eine E-Mail an den Autor Interessiert an dem nächsten Webinar zu diesem Thema Klicken Sie hier, um Ihr Interesse zu registrieren Mehr beliebte Verwandte Artikel zu Finanzen und Banking aus USA Kramer Levin Naftalis Franklin LLP Wie 2017 beginnt, Finanzmärkte und die Aufsichtsbehörden, die sie überwachen, vor erheblichen Unsicherheiten stehen. Arnold Porter Kaye Scholer LLP Am 28. Dezember 2016 veröffentlichte das New Yorker Finanzdirektorium eine überarbeitete Fassung der vorgeschlagenen Verordnungen über die Anforderungen an die Sicherheitssicherheit, die für Finanzdienstleistungsunternehmen gelten, die lizenziert sind. Troutman Sanders LLP Mit der Obama-Verwaltung zu einem Ende, Januar 2017 markiert den Beginn einer dramatischen Großhandel Konservativer Wandel in der öffentlichen Politik des Staates. Cadwalader, Wickersham Taft LLP Die CFTC genehmigt vorgeschlagenen Änderungen der CFTC Regel 1.31 (Bücher und Aufzeichnungen, Halten und Inspektion). Die Änderungen dienen der Modernisierung der Aufbewahrungspflichten. Die New Yorker Regel wurde am 1. Januar 2017 in Kraft getreten.
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